創(chuàng)澤機器人
CHUANGZE ROBOT
當前位置:首頁 > 最新政策 > 獨角獸 > 中國獨角獸報告:2020

中國獨角獸報告:2020

來源:恒大研究院     編輯:創(chuàng)澤   時間:2020/5/16   主題: 獨角獸 [加盟]

獨角獸企業(yè)代表著新經濟的活力,行業(yè)的大趨勢,國家的競爭力。2019年全球經濟復蘇動能減弱、融資環(huán)境趨緊,投資人為獨角獸企業(yè)慷慨融資的時代已經結束。疊加2020年新冠肺炎大流行,全球獨角獸面臨前所未有的生存壓力,同時在線辦公、新能源汽車、人工智能、醫(yī)療健康等領域異軍突起,新基建帶來新機遇。

2020年獨角獸榜單有哪些重大變化?透露出哪些科技趨勢和投資機會?

1、全球獨角獸數(shù)量創(chuàng)新高


全球獨角獸數(shù)量創(chuàng)新高,中美保持領導力。據(jù)CB Insights數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,截至2019年12月31日,全球獨角獸總數(shù)達到436家。按地域劃分,數(shù)量排名前五依次為美國、中國(包括中國香港)、英國、印度和韓國,分別為214家、107家、22家、19家、12家。中美兩國獨角獸數(shù)量占比高達73.6%。

2019年全球共有25家估值超過100億美元的超級獨角獸。從地域來看,美國和中國數(shù)量最多,分別為11家和8家,合計占比76%;印度排名第三、共2家;英國、新加坡、印度尼西亞、巴西數(shù)量各為一家。螞蟻金服以1500億美元估值維持第一。



金融科技、電子商務和網(wǎng)絡軟件與服務領域獨角獸最多,人工智能與醫(yī)療健康兩大領域獨角獸數(shù)量快速增長。從行業(yè)分布來看,獨角獸數(shù)量分布前三行業(yè)為金融科技、電子商務和網(wǎng)絡軟件與服務,分別為61家、56家、52家。與上期對比,人工智能和醫(yī)療健康領域的企業(yè)數(shù)量快速增長,分別為46家和32家,主要由于醫(yī)學檢測、細胞基因、計算機視覺、深度學習等技術迅速發(fā)展。2019年人工智能和醫(yī)療健康行業(yè)的新生企業(yè)共29家,同比增長近30%,其中美國共19家、占比超過65%,包括自動駕駛公司Argo AI、數(shù)據(jù)管理公司DataRobot、細胞免疫療法公司Lyell Immunopharma等。


中美印位列新生獨角獸數(shù)量前三。2019年全球新生獨角獸共128家,美國、中國、印度為新生數(shù)量前三,分別為72家、16家、6家。中國經濟增速放緩、互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)市場格局逐漸固化,2019年中國新生獨角獸數(shù)量較2018年減少50%。



印度成為近年全球投資熱點。1)印度經濟發(fā)展較快、人口基數(shù)大且結構年輕、互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透空間大,因而成為投資機構和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海的重點布局對象。2018年印度GDP總量2.7萬億美元、同比增速7%,總人口13.5億、65歲以上人口占比僅約6%,2019年互聯(lián)網(wǎng)月活用戶4.5億人、滲透率約36%。2)各大投資機構主要考慮印度可能成為與中國同等體量的龐大市場,未來經濟進一步發(fā)展、人均可支配消費提高、消費升級,因此被投資行業(yè)集中于電子商務、本地生活(外賣、生鮮)、快遞、支付等與中國發(fā)展歷程相似的互聯(lián)網(wǎng)服務領域。3)中國大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、國際創(chuàng)投機構是促進印度獨角獸誕生的主力軍,包括阿里巴巴、騰訊、軟銀、紅杉等。不過盡管全球投資者、印度初創(chuàng)企業(yè)、國內出海企業(yè)希望復制中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的成功,但是由于印度基礎設施欠發(fā)達、語言語種眾多、社會階層差異大、產業(yè)鏈不完備、勞動力市場效率較低,印度企業(yè)未來是否能盈利做大尚存疑,大部分印度獨角獸存在估值過高現(xiàn)象。

注:當期獨角獸總數(shù)=上一期總數(shù)+新生數(shù)量-上市、兼并收購等退出數(shù)量。因此,新生數(shù)量不一定等于同比增加數(shù)量。


2、中國獨角獸數(shù)量居全球第二,新生數(shù)量下滑


結合CB Insights、PitchBook、桔子IT等數(shù)據(jù)和榜單梳理,截至2019年12月31日,中國地區(qū)廣義獨角獸共162家、總估值7870.3億美元,其中狹義獨角獸137家、總估值7001.9億美元,分布在15個城市14個行業(yè)。

注:廣義獨角獸即成立時間不限,狹義需不超過十年。在選擇對象時,我們主要考察以下4點:1)企業(yè)產品或者提供的服務的核心價值;2)企業(yè)產品或者提供的服務的流量價值;3)企業(yè)產品或者提供的服務所能帶動的輻射價值;4)商業(yè)模式價值。在測算估值時,由于獨角獸未上市且大部分為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),主要采取乘數(shù)估值法(包括市盈率與市銷率)、可比公司法、融資投資法(詳情參考《中國獨角獸報告:2019》)。

2.1  地域分布:北京獨角獸總量第一,杭州獨角獸平均估值最高

從地域分布來看,獨角獸集中于北、上、深、杭,2019年四城獨角獸數(shù)量占整體比例達82.7%、估值占比達93.5%。其中北京獨角獸共67家、數(shù)量占比41.4%、為全國第一,上海、杭州、深圳為第二、三、四名,企業(yè)數(shù)量依次為35家、20家、12家,數(shù)量占比分別為21.6%、12.3%、7.4%。杭州獨角獸平均估值最高、達到106.7億美元,主要因為杭州擁有螞蟻金服和菜鳥網(wǎng)絡兩大阿里系超級獨角獸。北京、深圳、上海獨角獸平均估值分別為49.8億美元、44.2億美元、38.8億美元。

北、上、杭、深以外城市新生獨角獸企業(yè)數(shù)量下滑。2019年新生獨角獸的城市主要集中在北、上、杭、深。盡管其他城市重視培育初創(chuàng)企業(yè),出臺稅收減免、平臺資源嫁接、人才和業(yè)務對接等政策,然而融資渠道和工具不完善、融資難貴、人才吸引力不足等劣勢在經濟下行期被放大,四城以外城市擁有新生獨角獸企業(yè)的僅南京、廣州、東莞、合肥、金華、益陽,數(shù)量均為一家。


2.2  行業(yè)分布:汽車交通行業(yè)獨角獸數(shù)量最多

從行業(yè)分布來看,汽車交通、文娛媒體、電子商務領域獨角獸數(shù)量分列第一、第二和第三名,企業(yè)數(shù)量分別為24家、21家、20家,代表企業(yè)依次為估值516億美元的滴滴出行、估值750億美元的字節(jié)跳動、估值為70億美元的美菜網(wǎng)。電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化浪潮下,汽車交通行業(yè)創(chuàng)業(yè)與融資活躍度有所提升,包括電動汽車整車、自動駕駛、車載操作系統(tǒng)、汽車后市場等細分領域。


2.3  投資機構:互聯(lián)網(wǎng)巨頭是獨角獸重要推手

互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)成為中國獨角獸誕生的重要推手,企業(yè)服務領域是巨頭目前關注重點。在當前互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)化的趨勢下,獨角獸企業(yè)已經成為巨頭生態(tài)的重要構成。通過自孵化或戰(zhàn)略投資等方式,眾多巨頭企業(yè)開始搭建生態(tài)系統(tǒng),并逐漸完善。從榜單中可以看出,大約50%的企業(yè)或多或少與阿里巴巴、百度、騰訊、京東、美團等相關聯(lián)。其中,企業(yè)估值越高,巨頭對其影響力更強。從估值前十企業(yè)來看,與巨頭關聯(lián)程度高達100%。從投資策略來看,阿里巴巴、百度、騰訊、京東、美團是基于各自主營業(yè)務和重點布局領域而展開,例如電子商務之于阿里巴巴,搜索和廣告之于百度,游戲之于騰訊等。但企業(yè)理念影響各自對待被投企業(yè)的方式,出于對阿里系生態(tài)整體戰(zhàn)略的嚴格控制要求,阿里巴巴26.4%投資事件為戰(zhàn)略投資,百度、騰訊、京東、美團投資事件基本集中早期的天使輪和A輪。從投資行業(yè)來看,各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均加強對包括大數(shù)據(jù)、云計算等在內的企業(yè)服務行業(yè)投資力度,企業(yè)服務行業(yè)是阿里巴巴、百度、京東所投數(shù)量最多的領域,分別占各自投資總事件的14%、17.7%、14.2%,是騰訊、美團所投第二多領域,分別占各自投資總事件的11%、12.2%。

宏觀經濟承壓、優(yōu)秀標的減少,2019年各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭投資行為均有所收緊。2019年阿里巴巴及相關企業(yè)共進行71件全球投資行為,較上期下降52%;百度及相關企業(yè)共進行39件投資行為,較上期下降47.3%;騰訊及相關企業(yè)共進行107件投資行為,較上期下降36.3%;京東及相關企業(yè)共進行28件投資行為,較上期下降42.9%;美團及相關企業(yè)共進行6件投資行為,較上期下降53.8%。


2.4  變現(xiàn)上市:美股是首選,2019年上市數(shù)量減少

中國獨角獸上市頻率降低,主要選擇美股市場。據(jù)統(tǒng)計,2019年全年,中國內地共13家獨角獸實現(xiàn)上市,較去年減少6家。從上市企業(yè)類型來看,主要為中小型獨角獸,61.5%上市前估值在10億-15億美元區(qū)間,主要因為獨角獸企業(yè)短期普遍無法盈利,中小型獨角獸較超級獨角獸企業(yè)和行業(yè)頭部企業(yè)承受更大的融資和運營壓力,上市需求更急迫。從上市地點來看,2019年中國獨角獸在納斯達克共上市8家,其次為紐交所2家。2019年3月科創(chuàng)板推出也對獨角獸上市造成分流,眾多獨角獸企業(yè)目前處于觀望狀態(tài)。2019年港交所上市的獨角獸企業(yè)從2018年8家下滑至1家,其余深交所主板、創(chuàng)業(yè)板各有1家獨角獸上市。截至2020年5月6日,市值較上市前估值上漲共5家、下跌共8家,36氪跌幅最大、縮水86.3%,第三方支付企業(yè)拉卡拉漲幅最大、上漲145.7%。


3、挑戰(zhàn)與建議


3.1   三大挑戰(zhàn):投資減少、運營壓力增加、上市渠道受限

隨著全球疫情爆發(fā)、經濟下行壓力加大,全球資本、人才、貿易、產業(yè)鏈均受到不同程度影響,對于中國創(chuàng)新企業(yè)來說,也將在供應鏈、訂單、融資等方面承受多重壓力。

1、新冠肺炎疫情疊加經濟下行、金融危機,此次危機影響或遠超2003年非典和2015年塞卡(Zika)時期。私募股權投資一直是初創(chuàng)企業(yè)重要的資金來源,經濟下行、全球資本市場劇烈波動以及疫情全球蔓延加重投資端恐慌情緒,投資機構在受災當年和下一年將提高投資條件、收緊投資窗口、減少投資行為,創(chuàng)新企業(yè)可能缺乏重要的資金來源。從2003年非典時期來看,受災最嚴重的亞洲地區(qū)私募股權市場受非典影響較大,2003年疫情當年市場投資金額較2002年下降27%,直至2005年投資行為有所恢復。2015年塞卡疫情表現(xiàn)出類似情況,受災最嚴重的南美地區(qū)2016年私募股權市場投資金額較2015年下降49%,直至2017年恢復。從此次疫情的高傳染性和全球經濟情況來看,預計2020年全球風投市場投資可能大幅收縮,直到2021年才能有所好轉。


2、初創(chuàng)企業(yè)運營可持續(xù)性和盈利壓力增大。大部分獨角獸初創(chuàng)企業(yè)的成長路徑相似,在投資風口中快速積累資本,海量宣傳擴大企業(yè)知名度,通過降價、補貼等行為吸引用戶,再次吸引資本用于擴充疆土,規(guī)劃盈利目標進行上市。然而無論傳統(tǒng)還是新經濟企業(yè),企業(yè)內部結構是否優(yōu)化、產品或服務是否貼合用戶需求、商業(yè)模式是否可持續(xù)才是企業(yè)長久運營的關鍵點,單純通過資本支撐估值并非長久,例如2019年共享辦公行業(yè)龍頭WeWork陷入上市無望、估值大幅下滑的困境。海外疫情沖擊加劇國內經濟下行壓力,訂單需求下滑、部分原材料面臨斷供風險,尤其在未來1-2年資本市場投資行為縮減的情況下,初創(chuàng)企業(yè)運營壓力驟增。

3、美股市場盈利惡化、估值大跌,獨角獸企業(yè)海外上市渠道受影響。3月9日起,美國金融市場出現(xiàn)顯著的流動性危機,股票、債券、黃金同步大幅下跌,市場恐慌性追逐流動性,現(xiàn)金為王,美元指數(shù)快速上漲。10天內美股四次熔斷,恐慌指數(shù)超過2008年金融危機最高點,技術性熊市。以低利率、企業(yè)高負債支撐的美股高估值不再出現(xiàn),獨角獸美股上市渠道可能受影響。此外,受瑞幸財務造假事件影響,中概股和欲往美股上市的國內初創(chuàng)企業(yè)還將面臨投資者信任問題。

3.2  建議

1、以注冊制改革為抓手,完善多層次資本市場五大配套制度,為科創(chuàng)企業(yè)獨角獸企業(yè)創(chuàng)造更加健康的融資環(huán)境。1)豐富并購支付工具,拓寬并購貸款、并購基金、公司債、高收益?zhèn)热谫Y渠道。2)簡化事前審批流程,強化事中事后監(jiān)管與部門協(xié)調。3)建議適當給予并購相關稅收制度優(yōu)惠。通過適度擴大對免稅并購類型的認定范圍、適當減免并購企業(yè)資本利得稅的方式,降低并購成本。4)加強多層次資本市場建設,促進主板、科創(chuàng)板、中小板等共同發(fā)展、協(xié)同發(fā)力,實體經濟供給側改革、尋找新的增長點需要金融市場同步甚至領先改革作為支撐。

2、推動“新基建”,重視5G、人工智能、數(shù)據(jù)中心、互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新領域基礎設施,以及教育、醫(yī)療、社保等民生消費升級領域基礎設施,加強研發(fā)投入維持技術高地。對于其他類型企業(yè),突出自身優(yōu)勢,通過例如共享經濟、共享員工、線上直播等商業(yè)模式創(chuàng)新、產品創(chuàng)新、跨界創(chuàng)新等多種形式區(qū)別其他競爭對手形成差異化優(yōu)勢。

3、地方政府加強當?shù)仄髽I(yè)的人才吸引、資源平臺搭建、稅收減免等相關扶持措施。建立高新園區(qū)提供優(yōu)質創(chuàng)新環(huán)境,促進企業(yè)、高校、政府的知識、技術、人才傳播流通,傳統(tǒng)產業(yè)升級與新興產業(yè)培育相結合,促進區(qū)域新經濟活躍程度。




2020信創(chuàng)產業(yè)獨角獸100強

信創(chuàng)產業(yè)100強:海思半導體 華為云 麒麟軟件 哪網(wǎng)維 天津B 中興新支點 金山云 件 海光信息 統(tǒng)信軟件 北京矽成 永中軟件 兆芯 APUS (koup 成都申威 同方有云 京東智聯(lián)云 山西百信 EasyStack 技德系統(tǒng) 國雙 電科云 力維智聯(lián) 升騰成訊 奧比中光 雄邁集成電路 同盾冊

2020大數(shù)據(jù)獨角獸企業(yè)排行榜

大數(shù)據(jù)獨角獸企業(yè):明略科技,云徙科技,有孚網(wǎng)絡,同盾科技,睿智大數(shù)據(jù),永洪科技,華澳科技,運勢軟件,數(shù)據(jù)堂

2020中國新經濟獨角獸200強榜單

新經濟獨角獸200強榜單中,螞蟻金服、字節(jié)跳動、阿里云領居前3位,估值分別突破1500億美元、1000億美元、700億美元

2020中國獨角獸企業(yè)排名

螞蟻金服以10000億元估值中國獨角獸企業(yè)排名榜首,字節(jié)跳動估值5000億排在第二,滴滴出行、陸金所以及微眾銀行排在前五位,估值超過千億的還有菜鳥網(wǎng)絡、京東數(shù)科、快手和大疆

中國新基建產業(yè)獨角獸100強名單

新基建產業(yè)獨角獸:商湯科技,曠視科技,云從科技,明略科技,特斯聯(lián),出門問問,云知聲,升哲科技,文遠知行,何賽科技...

2020中國準獨角獸企業(yè)100強

Datastory,Testin云測,翱捷科技,百望云,每日一淘,Keep,康方生物,醫(yī)聯(lián),火花思維,小黑魚科技,新愛體育,叮咚買菜

2020胡潤全球獨角獸榜發(fā)布!全球十大獨角獸中國占6家

十大獨角獸:螞蟻集團,字節(jié)跳動,滴滴出行,陸金所,spacex,愛彼迎,快手,菜鳥網(wǎng)絡,palantir technologies

2020胡潤全球獨角獸排行榜名單

美國以233家獨角獸企業(yè)的數(shù)量位居全球第一,上榜企業(yè)數(shù)量較上年增加30家。中國以227家獨角獸企業(yè)的數(shù)量位居全球第二,上榜企業(yè)數(shù)量較上年增加21家

蘇州高新區(qū)·2020胡潤全球獨角獸榜

螞蟻金服、字節(jié)跳動、滴滴出行估值居前三,北京是全球獨角獸之都,有93家,巴黎是歐洲大陸獨角獸之都,有6家獨角獸

《2019年中國獨角獸企業(yè)研究報告》

2019年中國獨角獸企業(yè)數(shù)量達到218家,總估值7964億美元,平均估值36.5億美元,超過100億美元(含)的超級獨角獸企業(yè)共7家

全球十大獨角獸

十大獨角獸企業(yè):螞蟻金服,字節(jié)跳動,滴滴出行,陸金所,SpaceX,Stripe,愛彼迎,快手,菜鳥,Palantir

【獨角獸500強】2020全球獨角獸企業(yè)500強大會新聞發(fā)布會

8月20日,2020全球獨角獸企業(yè)500強大會新聞發(fā)布會在北京會議中心舉行,會上宣布了2020全球獨角獸企業(yè)500強大會將于青島市即墨區(qū)召開
資料獲取
獨角獸
== 最新資訊 ==
國家衛(wèi)生健康委辦公廳關于印發(fā)新型抗腫瘤藥
艾瑞《2022年中國醫(yī)療科技行業(yè)研究報告
中國人工智能學會《人工智能與藥物發(fā)現(xiàn)》白
關于印發(fā)高等學校新冠肺炎疫情防控技術方案
關于印發(fā)中小學校新冠肺炎疫情防控技術方案
關于印發(fā)托幼機構新冠肺炎疫情防控技術方案
艾瑞咨詢《2022年中國跨境電商SaaS
賽迪科創(chuàng)獨角獸百強(2022)
2022中國準獨角獸企業(yè)100強
2022易凱資本中國健康產業(yè)白皮書:數(shù)字
2022易凱資本中國健康產業(yè)白皮書:醫(yī)療
2022易凱資本中國健康產業(yè)白皮書:醫(yī)療
2022人工智能教育藍皮書【騰訊研究院】
市民新冠防疫知識手冊100個問題
騰訊教育發(fā)布了《中小學人工智能教師能力標
== 機器人推薦 ==
迎賓講解服務機器人

服務機器人(迎賓、講解、導診...)

智能消毒機器人

智能消毒機器人

機器人開發(fā)平臺

機器人開發(fā)平臺


機器人招商 Disinfection Robot 機器人公司 機器人應用 智能醫(yī)療 物聯(lián)網(wǎng) 機器人排名 機器人企業(yè) 機器人政策 教育機器人 迎賓機器人 機器人開發(fā) 獨角獸 消毒機器人品牌 消毒機器人 合理用藥 地圖
版權所有 創(chuàng)澤智能機器人集團股份有限公司 中國運營中心:北京 清華科技園九號樓5層 中國生產中心:山東日照太原路71號
銷售1:4006-935-088 銷售2:4006-937-088 客服電話: 4008-128-728